露出 同人 中金：督察石药集团“跑赢行业”评级 见识价8.4港元
中金发表讲解称，督察石药集团（01093）盈利展望不变，现时股价对应2024/25年市盈率10/9倍，督察“跑赢行业”评级和见识价8.4港元不变，对应2024/25年市盈率14/12倍。据悉，近日石药集团控股子公司石药翻新制药（新诺威，300765.SZ）公揭刊行股份及支付现款购买财富并召募配套资金的具体决议。
中金商议讲解主要本色如下：
石药翻新制药拟收购石药百克100%股份。石药翻新制药拟以76亿元总对价向维生药业、石药上海和恩必普药业（均为石药集团全资子公司）收购所捏有的石药百克（方向公司）整个100%股权，其中刊行股份、现款支付的金额分裂为68.4/7.6亿元。本次刊行价钱为20.95元/股，不低于订价基准日（2024年7月25日）前20个交游日的上市公司股票交游均价的80%；刊行数目为326，491，646股，占刊行后上市公司总股本的18.86%（不接头召募配套资金）。石药集团在这次交游后，对石药翻新（新诺威）的捏股比例将从此前的74.42%高潮至79.25%。证实公告，本次交游尚需鼓吹大会审议通过，并需深交所审核通过并经中国证监会给以注册。
石药翻新有望事迹增厚且翻新管线进一步加强，石药系翻新平台政策地位进一步突显。石药百克主要从事长效卵白药物等翻重生物药品的研发和交易化，中枢居品津优力是我国第一个领有自主学问产权的长效重组东说念主粒细胞刺激因子打针液，另有司好意思格鲁肽、TG103等居品在研。要是本次交游完成，石药翻新2023全年/1H24的收入将从25.4/9.7亿元高潮至47.9/18.9亿元；归母净利润将从4.3/1.4亿高潮至11.6/5.25亿元。证实公告，接头津优力定约集采和GLP-1财富研发用度参加，石药百克快活2024-26年净利润分裂不低于4.35/3.93/4.36亿元（2027年不低于5.02亿元，如适用）。本年1月，石药翻新制药完成巨石生物51%控股权收购（石药集团旗下聚焦抗体、ADC和mRNA居品研发的全资子公司）。
石药翻新拟召募配套资金17.8亿元，决议和时代表待定。证实公告，石药翻新制药拟向不晋升35名合履历特定对象召募不晋升17.8亿元资金。这次召募配套资金决议、订价、时代表等仍待笃定。
风险
整合过程不足预期，集采影响超预期，研发失败，竞争面貌恶化。
【免责声明】本文仅代表作家本东说念主不雅点，与和讯网无关。和讯网站对文中述说、不雅点判断保捏中立，不合所包含本色的准确性、可靠性或好意思满性提供任何昭示或泄漏的保证。请读者仅作参考露出 同人，并请自行承担沿途包袱。邮箱：news_center@staff.hexun.com